去中心化交易所（Decentralized Exchange）簡稱DEX，是一種不依賴于傳統金融機構或中央管理機構進行交易的數位貨幣交易平臺。在DEX上，用戶可以直接通過智慧合約進行加密貨幣的點對點交易，而無需通過協力廠商仲介。這種去中心化的方式使得DEX與傳統的中心化交易所（CEX，如幣安、Coinbase等）有顯著的區別。
DEX的主要特點
去中心化控制： DEX不由單一的公司或機構控制。所有交易都是通過區塊鏈上的智慧合約來自動執行，這避免了中央機構的操控和干預。
無需託管資產：在傳統中心化交易所中，使用者需要將資金存入交易所的錢包中，由交易所託管。而在DEX上，使用者的資金一直存儲在自己的錢包中，交易通過錢包直接完成。這大大降低了資金被盜或交易所跑路的風險。
透明性和安全性：由於DEX依賴于區塊鏈技術，所有交易記錄都是公開且不可篡改的，確保了交易的透明性和安全性。同時，DEX通常沒有單一的故障點，減少了因駭客攻擊或技術故障導致服務中斷的風險。
匿名性和隱私性：許多DEX不要求用戶提供KYC（身份驗證）資訊，允許更高的匿名性和隱私性。這使得使用者在不透露個人身份的情況下可以自由進行交易。
全球化和無國界： DEX通常是開放的、無需註冊的全球平臺，任何人只要有互聯網連接和加密貨幣錢包就可以參與交易。這使得DEX特別適合在受到傳統金融監管限制的地區使用。
DEX的類型
基於訂單簿的DEX：這種類型的DEX與傳統交易所類似，買賣雙方通過訂單簿提交掛單，系統自動撮合交易。例如，0x和Loopring等平臺就是基於訂單簿的DEX。
基於自動化做市商（AMM）的DEX：這種類型的DEX不依賴於訂單簿，而是通過自動化做市商機制（AMM）實現交易。使用者提供流動性池，系統通過演算法確定價格，最著名的例子是Uniswap、SushiSwap和Balancer等。AMM型DEX通常通過流動性提供者來確保市場有足夠的流動性，流動性提供者可以從交易中獲得手續費。
跨鏈DEX：跨鏈DEX支持在不同區塊鏈之間進行資產交易。例如，Thorchain就是一個跨鏈DEX，它允許用戶在比特幣、乙太坊、幣安鏈等不同區塊鏈之間進行資產交換。
DEX的優勢
資金安全性：用戶的資金始終由自己控制，降低了駭客攻擊和盜竊的風險。
無需KYC：許多DEX不要求用戶進行身份驗證，這增強了隱私保護。
更高的透明性：所有交易在區塊鏈上公開記錄，確保了透明性。
抗審查性：由於去中心化架構，DEX難以受到監管機構的干預和關閉。
DEX的劣勢
流動性問題：相比中心化交易所，許多DEX的流動性相對較低，可能導致交易難以及時完成，尤其是大額交易。
用戶體驗：DEX的操作對於普通用戶可能有一定的技術門檻，包括使用加密貨幣錢包、與智慧合約互動等。
交易速度與成本：由於依賴于區塊鏈網路，交易速度和費用可能受到區塊鏈本身的限制。例如，乙太坊上的交易費用（Gas fee）可能在網路擁堵時非常高。
價格波動和滑點：在低流動性環境下，使用者在交易過程中可能會面臨較大的滑點（實際成交價與預期價格的差異）。
DEX是加密貨幣世界中一個重要的發展方向，特別是對於那些追求隱私、去中心化控制和資金安全的用戶。儘管DEX仍面臨一些技術挑戰和流動性問題，但隨著區塊鏈技術和協議的不斷進步，DEX可能會在未來成為更加主流的交易方式。
