夏普率是一個在金融領域廣泛使用的指標，用來衡量一項投資（例如股票、基金、或投資組合）在考慮到風險的情況下，相對於無風險資產（如國債）的超額收益。經濟學家威廉·夏普於 1966 年提出了夏普比率，這是他關於資本資產定價模型 (CAPM)的研究的延伸，稱之為回報與變動比率。
- 夏普率的基本公式
夏普率=(投資組合的預期收益率-無風險收益率)/ 投資組合標準差
預期收益率： 投資組合在未來一段時間內的平均收益率。無風險收益率： 通常以短期國債利率作為代表，代表沒有風險的投資收益。標準差： 衡量投資組合收益的波動性，即風險的大小。
- 夏普率的應用
一般來說，夏普率越高，風險調整後的回報越有吸引力。
投資組合比較：投資者可以通過比較不同投資組合的夏普率，來選擇風險調整後收益更高的投資組合。
資產配置：夏普率可以説明投資者優化資產配置，找到一個在給定風險水準下收益最高的資產組合。
策略效果評估：交易者可以利用夏普率來評估不同交易策略的有效性，選擇風險調整後收益更高的策略。
風險補償： 夏普率可以幫助投資者瞭解承擔額外風險所獲得的額外收益。
夏普率作為風險調整後收益的衡量指標，在投資決策中具有重要的作用。投資者可以利用夏普率來比較不同投資組合、評估基金經理、優化資產配置等。但是，投資者在使用夏普率時，也要注意其局限性，並結合其他因素綜合考慮。
