期權作為一種金融衍生品，他的價值由兩部分組成，即內在價值與時間價值，這兩者共同決定了期權的總價值，下文將詳細介紹內在價值與時間價值。
在介紹之前，需要簡單的瞭解三個基礎概念，即價內(In the money)、價外(Out of the money)與平價(At the money)。
- 價內、價外與平價
當標的資產價格高於行權價時，看漲期權被稱為“價內”。當標的資產價格低於行權價時，看漲期權為“價外”。 對於看跌期權，當標的資產價格低於行權價時，期權被稱為“價內”，而當標的資產價格高於行權價時，期權被稱為“價外”。 術語“平價”是指標的資產價格最接近期權的行權價。當出現這種情況時，看漲和看跌期權將同時為“平價”。
- 內在價值
定義：內在價值是指期權若在此時到期的價值。
當期權處於價內狀態時，它被稱為具有“內在價值”，而如果期權處於價外狀態是，它被稱為不具有“內在價值”。當期權到期處於價外時，它被稱為“到期時無價值”。
看漲期權： 內在價值 = 標的資產現價 - 行權價格
看跌期權： 內在價值 = 行權價格 - 標的資產現價
- 時間價值
定義：期權到期前，由於市場波動性、利率、股息等因素，期權可能獲得的額外收益。
時間價值 = 期權價格 - 內在價值
時間價值會隨著到期日的臨近而逐漸減少，直至到期日為0。當期權到期時，時間價值為0，此時期權價值等於內在價值。
