历史波动率是基于过去数据的统计分析得出的，它是衡量某标的资产价格在过去一段时间内偏离其均值程度的统计指标，通过计算标的资产收益率的标准差来量化价格波动的大小。历史波动率是风险管理和衍生品定价中一个基础且重要的概念。
如何计算历史波动率？
首先从市场上获得标的资产在固定时间段上的价格，将连续的资产价格取对数差分，得到连续的收益率序列；然后，求出这些样本数值的标准差,得到的即为历史波动率。为了方便对比，通常将得到的标准差年化，即乘以一年中包含的时段数量的平方根。
在实际交易中如何利用历史波动率？
风险管理：历史波动率是衡量一个标的资产投资风险的重要指标，历史波动率越高，表示该标的资产价格波动越大，投资风险也越大。
期权定价：在期权定价模型中，历史波动率是一个非常重要的输入参数。
优化投资组合：通过分析标的资产的历史波动率，可以通过分散投资不同的标的资产来降低投资组合的整体风险。
设计交易策略：通过分析历史波动率，交易员可以设计适合自己的交易策略，如波动率策略、均值回归策略等。
滞后性：历史波动率是基于过去数据计算得到的，它无法完整的反应标的资产的未来波动情况。
局限性：在计算历史波动率时，选择的样本期时间长短、输入的参数不同都会导致计算出的历史波动率不同，并且交易员无法通过历史波动率捕捉一些突发以及市场情绪等对波动率的影响。
历史波动率的进阶
加权历史波动率:对近期的数据赋予更高的权重，以更好地反映当前的市场状况。
EMA:通过指数衰减的方式对历史数据进行加权，以捕捉波动率的时变特征。
GARCH模型:这是一种统计模型，可以对波动率的时变性和条件异方差进行建模。
