期權是一種金融衍生品，它賦予持有者在未來某一特定日期以事先約定好的價格買入或賣出某種基礎資產的權利，但不負有義務。期權被根據方向被分為兩類期權，看漲期權與看跌期權。下文將會詳細介紹看漲期權與看跌期權的概念以及特點。
看漲期權(Call Option)
概念：看漲期權賦予了期權買方在未來以事先約定的價格購入一定數量資產的權利。
特點：期權買方預期資產價格會上漲，通過購入看漲期權，以較低的價格鎖定未來的資產購買權。
當標的資產價格高於行權價時，期權買方可以行權獲利，以約定的價格購入資產，當標的資產價格低於行權價時，期權買方可以放棄行權。由於增加了期權費成本，看漲期權的盈利潛力比期貨合約的盈利潛力少了支付的期權費金額。標的資產的價格必須上升到足以彌補原始的期權費，這樣該交易才會盈利。看漲期權的盈虧平衡點是當交易者以某個行權價格購買標的資產得到的盈利等於為看漲期權支付的期權費。
看漲期權買方所承受的最大風險是為購買看漲期權所支付的期權費。
對應的每一個看漲期權買方，都需要有一個看漲期權賣方，作為看漲期權的賣方，他們收到的期權費作為接受風險的回報，在期權到期時，可能需要以低於市場價格的價格出售一定數量的資產。如果價格不斷上升，看漲期權的賣家承受無限風險。
看跌期權（Put Option）
概念：看跌期權賦予了期權買方在未來以事先約定的價格賣出一定數量資產的權利。
特點：期權買方預期價格會下跌，通過購入看跌期權，以較高的價格鎖定未來的資產賣出權。
當標的資產價格低於行權價時，期權買方可以行權獲利，以約定的價格賣出標的資產，當標的資產價格高於行權價時，期權買方可以放棄行權。由於增加了期權費成本，看跌期權的盈利潛力比期貨合約的盈利潛力少了支付的期權費金額。標的資產的價格必須下跌到足以彌補原始的期權費，這樣該交易才會盈利。看跌期權的盈虧平衡點是當交易者以某個行權價格賣出標的資產得到的盈利等於為看跌期權支付的期權費。
看跌期權買方所承受的最大風險是為夠買看跌期權所支付的期權費。
同樣的，對應的每一個看跌期權買方，都需要有一個看跌期權賣方，作為看跌期權的賣方，他們收到的期權費作為接受風險的回報，在期權到期時可能需要以高於市場價格的價格購入一定數量的資產。但與看漲期權不同的是，看跌期權的賣方所承受的風險有限，其損失最多是全部的行權價格減去收到的期權費，只要期貨價格的下跌不超過從買方收到的期權費，看跌期權賣方將獲利。
交易者可以根據市場變動以及自身交易策略，購入不同的期權、期權組合，以實現盈利或控制風險敞口。
