加密貨幣交易自比特幣誕生以來，經歷了從默默無聞到風靡全球的迅猛發展。隨著區塊鏈技術以及加密貨幣的發展，越來越多的傳統投資者以及機構投資者注意到了加密貨幣所擁有的未來發展潛力。他們渴望投資加密貨幣，抓住這一新興的金融市場機遇，但又不想承擔區塊鏈技術所帶來的技術風險以及監管風險。投資者希望通過更便捷的方式參與到加密貨幣市場中，比特幣ETF為他們提供了一個合規、透明的投資管道。那麼，到底什麼是比特幣ETF？
在開始介紹比特幣ETF之前，我們要先介紹一下什麼是ETF。
什麼是ETF？
ETF（Exchange-Traded Funds），全稱是交易型開放式指數基金，是一種在證券交易所上市交易的基金產品。你可以把它想像成一個籃子，裡面裝滿了各種各樣的股票、債券等證券。這個籃子裡的證券組合是按照某個特定的指數（比如SP500指數、納斯達克100指數等）來配置的。ETF商品將指數的價值由傳統的證券市場漲跌指標，轉變成具有流動性的資本證券，指數成分股票的管理由專業機構來進行，指數變動的損益直接反映在憑證價值的漲跌中。因此，只會因為連動指數成分股內容及權重改變而調整投資組合之內容或比重以符合“被動式管理”之目的。“被動式管理”是指沒有基金經理主動選擇成分股和控制持股比例的管理方式，成分股的選擇和比重由追蹤的指數決定。因為沒有基金經理的主動管理，基金成本亦會比較低。常見的ETF有標普500指數ETF (SPY)、納斯達克100指數ETF (QQQ)。
常見的ETF有哪些？
寬基指數ETF： 跟蹤整個市場或大型市場板塊的指數，例如標普500指數ETF。
行業ETF： 跟蹤特定行業的指數，例如科技ETF、醫療保健ETF。
主題ETF： 跟蹤特定主題的指數，例如新能源ETF、人工智慧ETF。
債券ETF：跟蹤債券指數，例如政府債券ETF、公司債券ETF。
商品ETF：跟蹤商品指數，例如黃金ETF、石油ETF。
ETF的特點
費用低廉：相比于傳統的由基金經理管理的基金，ETF的費用通常較低。
風險分散：一個ETF內通常包含多個證券，可以分散投資者的風險。
透明度高：ETF的成分股是公開的，投資者可以清晰的知道自己的投資組合。
什麼是比特幣ETF？
比特幣ETF是一種金融產品，它反映比特幣的價格，使投資者可以在傳統的證券交易所交易。 這種受監管的投資工具為個人提供了一種無需直接處理數位資產即可參與加密貨幣市場的便捷方式。 比特幣ETF降低了投資加密貨幣的門檻，對於想要投資比特幣但對加密貨幣交易所操作不熟悉的人來說，比特幣ETF是一個很好的選擇。並且它在受監管的證券交易所上市，投資者權益得到更充分保障。
比特幣ETF的歷史背景
比特幣ETF，是加密貨幣行業與傳統金融界的一次深度融合。但這一過程並非一帆風順，而是經歷了漫長而曲折的歷史。歷史上最早的比特幣ETF申請是由Winklevoss兄弟在2013年提交的首個比特幣ETF的上市申請。但是多年來，美國證券交易委員會拒絕了數十個比特幣的ETF申請。
2016 年 7 月，區塊鏈技術公司 SolidX 向 SEC 提交比特幣ETF申請。
2017 年 1 月，灰度第一次向 SEC 提交比特幣 ETF 申請，後於當年 10 月宣佈撤銷申請。
2017 年 12 月，Direxion 和 GraniteShares 分別向 SEC 提交了比特幣ETF 申請，但都於 2018 年 8 月被拒絕。
2019 年 1 月，Bitwise 向 SEC 提交了比特幣 ETF 申請，但在同年 10 月被拒絕。
2020 年 6 月，WisdomTree Trust 向 SEC 提交了只包含 5% 的比特幣資產的比特幣 ETF。
……
事實上，直到2021年北美第一支比特幣ETF，Purpose Bitcoin ETF才在加拿大獲批通過，並在多倫多交易所上市交易。
2021年10月，美國SEC批准了首個比特幣期貨ETF，ProShares Bitcoin Strategy ETF上市交易，這是美國第一支比特幣ETF，美國首支比特幣期貨ETF的審批通過，給了各大公司新的信心，繼續申請比特幣的現貨ETF。直到2024年1月10號，美國SEC批准了11支比特幣現貨ETF上市交易，這是加密貨幣市場的里程碑事件。比特幣ETF的獲批，意味著比特幣在傳統金融體系中獲得了更廣泛的認可。
比特幣ETF的優勢
簡化投資流程：投資者無需擔心錢包安全，私密金鑰保護等，並且可以在傳統證券交易所交易，無需註冊新的加密貨幣交易平臺。
提高市場流動性：比特幣ETF為傳統投資者以及機構投資者提供了一個合法合規參與比特幣市場的管道，有助於資金流入，提高比特幣市場的流動性。
為交易者提供投資保護：比特幣ETF受到監管機構的監管，相比加密貨幣交易平臺提供了更好的投資者保護。
分散投資組合風險：投資者無需持有比特幣即可參與比特幣市場，可以將比特幣作為個人投資組合的一部分，豐富投資組合，實現多元化投資。
比特幣ETF作為一種投資工具，經歷了漫長的審批流程，為傳統金融市場與加密貨幣市場搭建了橋樑。它簡化了投資流程，提升了市場流動性，增強了透明度與安全性，並為投資者提供了多元化的投資選擇。
