在期權市場中，通過是否能夠提前行權將期權分為兩類，即美式期權以及歐式期權，它們並非地區性期權，而是用來描述兩類期權行權的專業術語。它們在行權時間上存在顯著差異，這直接影響了期權的價值和交易策略。下文將通過多個方面介紹這兩類期權。
行權時間
美式期權：可以在到期日之前的任意時間行權，靈活性較高。
歐式期權：僅能在到期日當天行權，靈活性較低。
期權價值
歐式期權：相比較于美式期權，歐式期權的價值較低，因為美式期權可以提前行權這一特點相較歐式期權更加靈活。
美式期權：價值相對歐式期權略高。
期權定價的複雜性
美式期權：美式期權定價與分析相較歐式期權更為複雜，因為需要考慮到提前行權的可能性。
歐式期權：定價與分析相對簡單。常見的期權定價模型Black-Scholes模型即是歐式期權定價模型。
期權適用範圍
歐式期權：個股、商品等為標的資產的期權產品常用歐式期權。
美式期權：外匯、股指指數等為標的資產的期權產品常用美式期權。
在交易中，選擇何種期權取決於交易者的風險偏好以及交易需求，風險偏好高，追求靈活性的投資者，可以選擇美式期權。風險偏好低，追求確定性的投資者，可以選擇歐式期權。
