有担保隔夜融资利率(Secured overnight financing rate)简称SOFR，是一个由美国联邦储备系统所提供的利率指标，用于衡量金融机构之间的隔夜融资成本。SOFR取代了传统的伦敦同业拆借利率（LIBOR），成为美国市场主要的短线利率指标。它被视为一种无风险利率，因为有美国国债作为担保，借款方违约的可能性极低。
SOFR的历史
伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，曾是投资者与银行将与其借贷协议挂钩的常用利率。2012 年，全球多家银行操纵伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的丑闻曝光。这一丑闻导致监管机构对伦敦银行同业拆借利率的态度发生了重大转变，由于伦敦银行同业拆借利率与价值约 300 万亿美元的贷款、衍生工具和其他多种货币的金融工具相关联，因此已深深嵌入金融体系。因此，英国金融监管机构规定，金融公司和投资者必须在 2021 年之前完成从伦敦银行同业拆借利率的过渡。2017 年 6 月，美国联邦储备银行替代参考利率委员会选择 SOFR 作为 Libor 的首选替代品。2020 年 11 月 30 日，美联储宣布将逐步淘汰 LIBOR，并最终在 2023 年 6 月前取代它。
SOFR的重要性
LIBOR 的替代品： 由于 LIBOR（伦敦银行同业拆借利率）存在操纵风险且缺乏足够的交易数据支持，已被逐步淘汰。SOFR 因其基于广泛的实际交易数据、透明度高、不易被操纵等特点，被选为 LIBOR 的主要替代基准利率之一。
透明度高： SOFR 的计算方法和数据来源都是公开透明的，有利于市场参与者进行风险评估和决策。
不易被操纵： SOFR 基于广泛的市场交易数据，单个机构难以对其进行操纵。
SOFR 作为 LIBOR 的替代品，已成为全球金融市场的重要基准利率之一。它在提高金融市场透明度、降低系统性风险方面发挥着重要作用。
