次贷危机，全名次级房屋借贷危机(Subprime mortgage crisis)，是指由美国国内抵押贷款违约和法拍屋急剧增加所引发的金融危机。它对全球各地银行与金融市场都产生了重大影响。次贷危机由房地产市场蔓延到信贷市场，许多金融机构和他们的客户损失惨重，进而演变为全球性金融危机，成为了21世纪初世界经济大衰退的一个重要部分，引发2008年世界经济危机。
次贷危机的成因
宽松的货币政策：美联储在2000年代初期实施了宽松的货币政策，导致利率处于历史低位，刺激了房地产市场的繁荣，也助长了借贷行为。当时的美国人们认为房地产将在未来很长一段时间继续繁荣下去。
金融监管缺失：金融监管机构对金融创新产品的监管不足，导致风险被低估，金融机构过度杠杆化。
次级抵押贷款：金融机构向信用记录较差的借款人发放了大量次级抵押贷款，这些贷款风险较高，违约率也较高。信用不好的借款人也能利用次级贷款获得贷款。金融机构把钱借给那些能力不足以偿清贷款的人，然后把这些贷款组合为住房抵押贷款证券以及金融衍生品，再打包分割出售给投资者和其他的金融机构。评级机构不负责任地将这些债券评为AAA级，而买家也以为自己可以透过信用违约掉期等手段规避风险。这些产品层层包装转卖的情况下，链条上的机构都低估了风险。
什么是雷曼时刻
2008年3月，在次贷危机的背景下，为缓解美国第五大投资银行贝尔斯登的流动性短缺问题，美联储批准摩根大通收购贝尔斯登，并为收购提供特别融资援助。不过，美联储低估了贝尔斯登事件的影响，认为次贷危机最坏的时刻可能已经过去，导致局势愈发失控。到了同年9月，美国政府拒绝出手拯救另一家投资银行“雷曼兄弟”，此举引发市场信心崩溃，进而次贷危机演变为金融“海啸”。外界将这两大事件分别称为“贝尔斯登时刻”和“雷曼时刻”。
次贷危机的影响
全球经济衰退：危机引发了2008年全球金融海啸，导致全球经济陷入衰退，许多国家GDP出现负增长，国际贸易萎缩。
金融机构破产：许多大型金融机构因持有大量不良资产而破产或被收购，引发金融市场恐慌。
信贷紧缩：金融机构为降低风险减少放贷，导致信贷市场流动性枯竭，企业融资困难。
金融市场动荡：股市暴跌，债券市场收益率飙升，汇率波动加剧，金融市场风险加大。
社会不满情绪增加：经济困难和失业问题导致社会不满情绪增加，甚至引发社会动荡。
次贷危机是一场深刻的全球性金融危机，对世界经济和社会产生了深远影响。它提醒我们，金融体系的稳定对于经济发展至关重要，需要加强监管和风险防范，以避免类似危机再次发生。
